去中心化做市将在 DeFi 的未来中发挥关键作用

加密货币市场通过引入去中心化金融 (DeFi)和创新经济模式改变了金融格局。DeFi 是一个绕过传统中介机构的数字生态系统，它承诺透明、安全和包容。

但问题在于：加密货币市场并非所有领域都完全接受了去中心化。加密货币领域的某些领域（如做市）仍由同样的中心化权力所统治，这引发了人们对公平性和透明度的担忧。

中心化做市商在各种加密货币交易所的数字资产流动性和定价中发挥着关键作用。然而，他们的主导地位往往伴随着附加条件。大型中心化实体往往控制着做市过程，为缺乏资源或人脉来谈判有利条款的小型或新兴项目设置了障碍。

中心化做市商的一个重大问题是其对流动性和代币价格的影响。通过对交易量和订单簿的严格控制，他们可以执行可能破坏代币价格的策略，例如大量抛售代币，这通常会导致价格突然暴跌。

这造成了波动性和不确定性，可能会阻碍新投资者并阻碍整个加密货币市场的增长。此外，这些交易的不透明性和权力集中在少数实体手中，这与加密货币社区倡导的去中心化的核心精神相悖。

迫切需要重新思考和改革加密领域的做市方式，以促进更加公平的增长环境并释放去中心化金融的全部潜力。

Reform DAO提供了一种替代方法，利用去中心化框架，让各种规模的项目都能获得做市服务。Reform DAO 直接与项目合作，建立旨在与这些生态系统的长期发展和可持续性保持一致的协议。

Reform作为一个去中心化自治组织 (DAO)成立，致力于分散传统的中心化做市商的权力，并提供更加透明和社区驱动的做市流程。

Reform 的与众不同之处在于其创新算法，该算法为项目代币注入流动性。与传统的中心化做市商不同，后者可能会在合约结束时清算头寸，而 Reform 会将代币重新投资到其 DAO 金库中。该策略有望长期保持持续的流动性，从而有可能提供更稳定、更可持续的做市环境。

Reform 通过资金流实现了这一点。DAO 的资金流采用独特的金融结构，包括债券国库，它提供流动性并利用可持续的生态系统。

通过资金筹集的流动性促进了高频交易和流动性供应。其先进的算法可导航多个交易对，利用市场波动来潜在地创造收入并提高市场效率。

返利产生的收入将重新投资到 DAO 的生态系统中。具体来说，65% 的返利用于回购 Reform 的原生代币 RFRM，然后将其重新添加到债券金库中。代币锁定 1-5 年，从而消除市场上的流通供应。这种方法旨在支持 DAO 金库并鼓励 DAO 内部的可持续发展。

这就像给引擎加更多的燃料以保持强劲运转，确保 DAO 内的流动性随着时间的推移而增强。更多的流动性意味着更多的做市资金，从而推动更高的交易量和更多的回扣。

透明度一直是做市商领域的一大挑战，不透明的做法往往占主导地位。Reform 正在通过引入交易仪表板来解决这个问题，该仪表板可以实时查看做市活动。这项透明度举措符合去中心化金融的更广泛目标，在去中心化金融中，开放和可访问的数据被视为信任和参与的关键。

Reform 的算法和交易引擎表现出了显著的性能指标。迄今为止，他们每天执行的交易量超过 610 万笔，平均每秒约 119 笔，在 Binance、Bybit 和 Gate 等顶级交易所累计交易量达 49 亿美元。这些数字表明，其高频交易能力能够快速高效地应对市场波动。

2024 年 8 月 5 日至 8 月 12 日的案例研究说明了 Reform 的交易引擎如何应对高波动时期。在 8 月初动荡的一周里，当比特币 (BTC) 从 49,000 美元飙升至 62,000 美元时，Reform 的算法通过以较低价格执行做市商买入订单并在价格上涨时执行做市商卖出订单做出了动态响应。

这种方法利用波动性来最大化交易量和回扣。在那一周，交易引擎处理了 1540 万笔交易，交易量达到 2.804 亿美元，同时产生了超过 15,500 美元的回扣，这意味着 RFRM 代币的回购金额超过 10,000 美元。自成立以来，Reform 已累计获得 197,400 美元的回扣，用于回购、运营费用和开发创新业务的研发。

在一个中心化控制长期统治市场的世界里，Reform 提出了不同的愿景。它旨在通过利用社区驱动的方法和先进的算法策略来分散市场。通过提供透明工具并将收入重新投资到其生态系统中，Reform 旨在为各种规模的项目创造一个更具包容性和公平性的环境。Reform 还与 Cointelegraph 建立了业务联盟，协调他们的业务目标，以共同增强他们的使命并扩大他们的集体影响力。

蓬勃发展的 DeFi 项目（如 Reform）的影响力取决于它们在不断变化的市场动态和监管环境中维持和扩大运营的能力。随着 DeFi 的不断发展，此类举措的成功可能会激发加密货币生态系统其他领域的更多去中心化解决方案。